Церковь сооружена в 1762–1765 годах на средства владимирского купца Семена Лазарева на месте старой деревянной церкви XVII века и посвящена памяти святого мученика Никиты — столпника Переяславского. 

Постройка принадлежит к типу традиционных трапезных церквей и имеет трехчастное членение плана. Но ее внешние формы и внутренняя структура несут на себе эстетические вкусы XVIII века, связанные с архитектурой барокко, отчего Никитская церковь похожа скорее на гражданское сооружение. 
Каждый этаж Никитской церкви имел свой красивый иконостас и был залит светом, лившимся из больших окон боковых стен, напоминая просторные и светлые дворцовые залы, созданные скорее для танца, нежели для молитвы.. В старом деревянном городе высокая вертикаль храма была прекрасным ориентиром, поэтому улица, ведущая к ней от Золотых ворот, тоже стала называться Никитской. Живописность храма, его богатая пластика и динамичная композиция, подчеркнутая мощной четырехъярусной колокольней и стройным двухъярусным световым барабаном главы, делают Никитскую церковь одним из интереснейших памятников барочной архитектуры в русской провинции. Украшением храма являлся иконостас, сделанный во вкусе времен Екатерины II, с резными царскими вратами, одной формы с иконостасом Успенского собора.