Финансовая модель России называется Currency Board, что можно перевести на понятный язык как «внешнее валютное управление». На сайте МВФ это понятие раскрывается так:
****
«денежный режим основанный на прямом законодательном обязательстве обменивать национальную валюту на определенную иностранную валюту по фиксированному обменному курсу,
в сочетании с ограничениями на выдачу полномочий для обеспечения выполнения своих юридических обязательств.
Это означает, что национальная валюта будет выпущена только относительно иностранной валюты и должна полностью поддерживаться зарубежными активами…».
***
Давайте разберемся, как работает Currency Board.
Экономика РФ носит рентный характер и ориентирована на экспорт сырья и низкопередельных полуфабрикатов.
Для простоты будем означать эти продукты словом «нефть», памятуя, что в этом букете также уголь, лес, газ, алюминий и т. д.
Экспортеры вывозят нефть и ввозят в страну валюту. ЦБ РФ выкупает у них всю валюту, эмитируя (печатая) рубли строго в объеме, соответствующем количеству выкупаемой валюты по установленному курсу.
Экспортеры платят полученными рублями зарплату своим работникам и налоги в казну.
Государство выдает рублями зарплату ментам, военным, учителям, врачам, чиновникам.
Так же оно тратит рубли на крымские мосты, автобаны и стадионы, пропаганду, науку, искусство, церковь (не секрет, что РПЦ находится на содержании у государства) что дает доход работягам, пропагандонам, ученым, попам, деятелям искусств и прочим.
Валюту Центробанк продает (обязан продавать!) по установленному им курсу за рубли.
Импортеры через посредничество коммерческих банков выкупают у ЦБ всю валюту и вывозят ее за границу, приобретая японские телевизоры, немецкие машины, корейские телевизоры и китайские трусы.
***
Почти все, что вы потребляете – импорт.
Население, получающее зарплату в рублях, приходит в магазины, оставляет там рубли и приобретает импортные товары.
Валюту скупает и население напрямую, например, для выездного туризма, и корпорации (те же нефтяники, делающие инвестиции).
Но суть та же: туристы вывозят валюту, а ввозят загар и кучу фоток себя на фоне Эйфелевой башни и Колизея;
авиакомпании вывозят валюту, а ввозят «Боинги» и «Эйрбасы», на которых мчат туристов к Колизею и Эйфелевой башне;
нефтяники покупают за границей буровые установки и насосы, чтобы качать нефть, приносящую валюту
В итоге всей этой бурной деятельности валюта полностью утекает обратно за рубеж, а к ЦБ возвращаются все напечатанные им рубли.
***
Далее цикл повторяется бесконечное количество раз:
Центробанк выкупает за эти рубли валюту у экспортеров, те платят вырученными рублями зарплату и налоги, импортеры выкупают валюту и ввозят в страну товары, которые население покупает за рубли.
Задача ЦБ – поддерживать стабильность национальной денежной единицы, а достигается это элементарно – рублей эмитируется ровно столько, сколько необходимо для выкупа поступившей валюты.
***
Задача ЦБ – поддерживать стабильность национальной денежной единицы,
а достигается это элементарно – рублей эмитируется ровно столько, сколько необходимо для выкупа поступившей валюты.
Если ЦБ будет печатать больше рублей, не обеспеченных валютой, то возникнет дефицит долларов, которых не будет хватать импортерам и банки будут продавать их дороже.
В результате курс рубля упадет, вырастут цены на импорт.
Вот вам и инфляция.
****
Если ЦБ выпустит мало рублей, произойдет дефляция, то есть укрепление курса рубля и падение цен на потребительские товары. Это очень плохо для экономики, потому что из-за снижения цен на товары, как ни парадоксально, падает потребительская активность, потому что покупатели ждут, когда товары подешевеют еще.
Выигрывают от дефляции только те, кто имеет рублевые сбережения.
Но при этом проигрывает государство, недополучающее налоги от экспортеров (они платят меньше рублей в бюджет из-за их подорожания), проигрывают сами экспортеры, потому что издержки на добычу нефти они несут в рублях и они вырастают, а продают нефть они за доллары, которые по отношению к рублю обесцениваются.
Основная масса населения ничего, кроме геморроя от дефляции не имеет, поскольку хоть цены на импорт и опускаются, возникает дефицит рублевой массы, в результате чего задерживаются зарплаты, растут проценты по банковским займам, ширится безработица.
Зарплаты же снижаются соответственно росту покупательной способности рубля, а то и больше.
В общем, дефляция – это такое же зло для экономики, как и гиперинфляция.
****
Теперь понятно, почему Набиуллина просто помешана на сдерживании инфляции?
В условиях режима внешнего валютного управления инфляция – главный показатель эффективности работы ЦБ, который следит за соотношением рублевой массы объемам поступающей валюты.
Устойчивость рубля обеспечивается вовсе не курсом к доллару, а именно соотношением рублевой массы валютным доходам через официальный курс, который может быть как стабильным, так и плавающим.
***
Выше я говорил, что деньги обеспечиваются товарной массой.
Это – аксиома, не имеющая исключений для фиатных денег.
Но почему тогда в РФ рубль обеспечивается исключительно запасом валюты?
На самом деле валюта – это всего лишь эквивалент товара.
В любой момент времени любое количество валюты из запасов ЦБ может быть обращено в соответствующее количество товаров и выброшено на потребительский рынок.
Но если валюты нет, то не будет и потребительских товаров.
***
Если ЦБ вдруг решит напечатать пару триллионов рублей для поддержки отечественного производителя, поддержать его не получится.
Рубли тупо не дойдут до отечественного производителя, потому что они попадают на потребительский рынок, где доминирует импорт.
Рубли по описанной выше схеме конвертируются в доллары и уходят зарубежным производителям.
Да, с помощью заградительных пошлин государство может стимулировать иностранных производителей открывать в РФ отверточную сборку, но это все равно не создает в стране производственные цепочки и множества рабочих мест.
Есть такой «экономист-поцреот» Глазьев, который года три назад из всех утюгов вещал о том, что Путин должен отвязать рубль от доллара, включить печатный станок, накачать экономику деньгами и тем самым совершить рывок в развитии.
Серьезно обсуждать эту ахинею нет никакого смысла.
Производство на 80% ориентировано на удовлетворение потребностей не внутреннего потребителя, а внешнего рынка.
Потребительский рынок примерно на те же 80% завязан на импорт.
Накачка же деньгами производительного сектора формально может привести к увеличению производства экспортных товаров – нефти.
Но внешний спрос на нефть накачка российской экономики деньгами никак не увеличит, поэтому смысла в таких «инвестициях» абсолютно никакого.
Марина_Ушакова обратиться по имени
От души поздравляю. Здоровья и удачи во всех делах! Понедельник, 12 Апреля 2021 г. 21:03 (ссылка)
