Предположим, что у нас уже есть фон и изображение, которое мы будем отражать.

В качестве объекта я взял первое, что попалось на глаза, а именно снимок своего рабочего стола. Объект этот должен находиться на отдельном слое. Продублируем  этот слой и отразим при помощи инструмента "Зеркало"  с вертикальным типом отражения.

Вот, что у нас должно получиться:

При помощи инструмента "Перемещение"  переместим верхний слой под основной.

А теперь заставим отражение таять к низу, для этого воспользуемся быстрой маской, нажав Shift+Q или значок быстрой быстрой маски в самом нижнем-левом углу окна с изображением.

Так как на изображении нет выделенных областей, то в режиме быстрой маске оно будет покрыто красным цветом.

Нам же нужно получить таящее снизу вверх выделение, поэтому для этого воспользуемся инструментом "Градиент" . Градиент при этом должен быть от белого к прозрачному или от белого к черному (в нашем случае это не важно, так как быстрая маска не хранит информацию о цвете, а только лишь одно из 256 значений уровня "выделенности" для каждого пиксела).

Протянем градиент от низа изображения к его центру.

Белый цвет в быстрой маске работает выделяющим цветом, а выделенные области в быстрой маске становятся прозрачными, поэтому мы получим вот что:

Осталось снять быструю маску (тем же способом как мы ее и включали), нажать Delete и получить вот такое изображение:

 Вот так легко и быстро мы получили красивое отражение.