Знание основных финансовых терминов и определений финансового рынка, таких как доверительное управление акциями, краткосрочное вложение денег и т.д. поможет вам разобраться куда лучше вложить деньги, найти прибыльное вложение денег, узнать, какой из вариантов станет наиболее надежным вложением денег и их самым выгодным вложением.

АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФХЦЧЭЮ

А

Агент — организация, представляющая интересы управляющей компании. В частности, агенты принимают от всех желающих заявки на приобретение или погашение паев ПИФов. Перечень агентов какой-либо управялющей компании, как правило, можно найти на сайте или в Правилах Фонда.

Аккредитив — поручение банку о выплате определенной суммы денежных средств физическому или юридическому лицу при выполнении указанных в аккредитивном письме условий. Могут открываться следующие виды аккредитивов: денежный -именной документ, выдаваемый банком лицу, внесшему определенную сумму и желающему получить ее полностью или частями в другом городе и в течение определенного времени; товарный - применяется как форма безналичных расчетов; отзывной, который может быть аннулирован в период действия стороной, открывшей его; безотзывной - который не может быть аннулирован или изменен без согласия заинтересованных сторон. В аккредитиве должно указываться, является он отзывным или безотзывным.

Активы — то, чем реально владеет организация, куда реально вложены деньги организации. Компания отвечает своими активами по своим обязательствам. Поэтому, грубо говоря, если активов компании меньше, чем обязательств, то инвестиции в такую компанию - дело рискованное.

Акции — Ценные бумаги, представляющие собой права на долю в бизнесе предприятия. Владельцы акций участвуют в управлении предприятием путем голосования на собраниях акционеров пропорционально количеству акций у каждого, а также имеют право на соответствующую долю прибыли предприятия (правда, после уплаты всех налогов). Доход по акциям состоит из изменения стоимости акций на рынке ценных бумаг и из выплачиваемых предприятием дивидендов. Во всем мире в последнее время прослеживается тенденция к снижению дивидендного дохода и доход по акциям все больше смещается в сторону изменения стоимости акций на рынке. Поскольку цена акций может как расти так и падать, а выплата дивидендов не является обязательной, то вложения в акции являются довольно-таки рискованными.

Акционер — (англ, jointstock company) - участник акционерного общества, владелец акций. Получает прибыль в виде дивидендов. Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» не отвечает по обязательствам общества и несет риск убытков, связанных с его деятельностью, только в пределах стоимости принадлежащих ему акций. Другие права и обязанности оговариваются в уставе акционерного общества.

Аналитик — сотрудник какой-либо организации, работающей на фондовом рынке, чьей обязанностью является изучение состояния рынка ценных бумаг в целом или какой-либо его части. На основании полученных данных аналитик прогнозирует поведение ценных бумаг в будущем.

Андеррайтинг — размещение ценных бумаг через инвестиционные банки,которые выступая посредниками, покупают ценные бумаги у выпускающих их компаний по заранее установленной цене и затем размещают их среди инвесторов по более высоким ценам.

Арбитраж — игра на разнице цен одной и той же ценной бумаги на разных торговых площадках. Например, купить на ММВБ и тут же продать дороже в РТС. Активность арбитражеров очень быстро сводит к нулю разницу цен между различными системами.

Аренда — предоставление или принятие во временное владение и пользование различных природных и имущественных объектов (земли, помещений, предприятий и т. д.), а также иного имущества за определенную договорную плату. Арендодатель может разрешить арендатору сдавать арендованное имущество в субаренду (поднаем) и передавать свои права и обязанности по договору. По срокам аренда бывает долгосрочной и краткосрочной. Произведенные арендатором улучшения арендованного имущества согласно законодательству РФ являются его собственностью. Стоимость неотделимых улучшений арендованного имущества, произведенных арендатором без согласия арендодателя, возмещению не подлежит. Аренда имеет различные виды: прокат, аренда зданий и сооружений, финансовая аренда (лизинг) и др.

Аудит — контроль за правильностью учета, проверка наличия и сохранности активов, осуществляемая специализированной организацией. Аудиторская компания должна иметь соответствующую лицензию.

Аффилированные лица — физические лица (инвесторы), способные оказывать прямое влияние на деятельность компании. Они имеют доступ к инсайдерской информации, обладают сведениями о деятельности предприятия, фирмы, компании. К аффилированным лицам принято относить собственников, сотрудников администрации, крупных кредиторов, аудиторов, а также родственников, аффилированных лиц.


Б

Банкноты — (от англ, banknote, ед. ч.) - банковские билеты — денежные знаки, выпускаемые в обращение центральными эмиссионными банками, в настоящее время - основной вид .бумажных денег во всех странах мира.

Банкротство — неспособность предприятия вернуть долги, отвечать по своим обязательствам.

Беззалоговое кредитование — кредитование, при котором для получения кредита заёмщику не надо предоставлять залог кредитору. Допускается возможность поручительства физ- или юрлиц.

Бизнес — дело, занятие, предпринимательство, направленное на получение прибыли. Регулируется национальным законодательством. Имеет несколько юридических форм: а) единоличная собственность - бизнес, контролируемый одним лицом, его владельцем; б) партнерство -бизнес, которым владеют и который контролируется двумя или более лицами, являющимися сторонами в соглашении о партнерстве; в) акционерное общество -бизнес, которым владеет группа акционеров, чей капитал разделен по количеству акций; г) кооператив - бизнес, которым владеет и который контролируется группой работников. Имеет различные сферы приложения: торговую, сельскохозяйственную, банковскую и т. д. По масштабу деятельности: малый, средний, крупный.

Бизнес-план — (Business plan) - программа, план действия фирмы. Отражает тактические и стратегические цели фирмы, затраты ресурсов, финансовый прогноз, объемы продаж, оценку рисков и др. Единой формулы составления бизнес-плана не существует. Но он должен содержать типичные элементы: 1) название предприятия, его адрес и перспективы бизнеса; 2) какой продукт будет производиться; 3) анализ рынка нужды потребителей, конкуренты, размеры рынка; 4) стратегия маркетинга; 5) производственный анализ - производство, закупки, сбыт; 6) прогноз прибылей и убытков; 7) объемы инвестиций; 8) отслеживание прогресса. Качественно разработанный бизнес-план выступает определяющим фактором стабильности работы фирмы, предприятия, компании, минимизации рисков.

Биржа — организация, отвечающая за организацию торгов ценными бумагами. Биржа должна иметь соответствующую лицензию

Биржевая спекуляция — совершение на бирже сделок с ценными бумагами в целях получения прибыли от разницы между курсами в момент заключения и исполнения сделки. Товарные биржи являются также местом спекулятивной торговли, которая основана на повышении и понижении цен товаров. Механизм спекуляции основан на прогнозировании биржевых курсов. Те, кто играет «на повышение» (на биржевом жаргоне их называют «быками»), скупают ценные бумаги, чтобы продать их по более высокому курсу, те, кто играет «на понижение» (на биржевом жаргоне - «медведи»), рассчитывая на понижение биржевого курса, распродают ценные бумаги, с тем чтобы в последствии скупить их вновь, но уже по более низкой цене. Выбор правильной тактики и стратегии биржевой игры .требует от ее участников специальной подготовки, интуиции, умения работать с информацией и других качеств.

Бонд, Бонды — финансовый сленг. От английского bond – облигация. См. Облигация

Брокер — Организация или человек, торгующие на финансовом рынке за деньги клиента (злые языки иногда добавляют - пока эти деньги не кончатся...). По сути, брокер является посредником между клиентом и профессиональными участниками финансового рынка

Бык — сленговое обозначение спекулянта, старающегося заработать на росте цен на рынке

Бэк-офис — часть брокерской компании, занятая работой с документами, оформлением сделок, проведением расчетов и т.д. В общем всей той деятельностью, которая клиентам не видна, пока не произошел какой-нибудь сбой в работе.

Бюджет — от англ.budget - сумка роспись денежных доходов и расходов, составляемая для государства, местных органов управления, фирм, компаний, учреждений, семей или отдельного лица на определенный период (год, квартал, месяц). Приходная и расходная части бюджета содержат указания на источники поступления и направления расходования средств

Бюро кредитных историй (БКИ) — юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией и оказывающее услуги по формированию, обработке и хранению кредитных историй, а также по предоставлению кредитных отчетов и сопутствующих услуг.


В

Валюта — (от итал. valuta и от лат. valeo - стою) - денежная единица, лежащая в основе денежной системы того или иного государства (например, рубль в Российской Федерации, доллар в США и т.д.); 2)международные счетные единицы: СДР (так называемые Специальные права заимствования), ЭКЮ, ЕВРО; 3)тип денежной системы государства: валюта золотая, бумажная; 4) денежные знаки зарубежных стран: банкноты, казначейские билеты, монеты; 5) кредитные и платежные документы (векселя, чеки), используемые в международных расчетах. По законодательству Российской Федерации к валюте РФ относятся: а) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты; б) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами России на основании соглашения, которое заключает Правительство РФ и Центральный банк РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства. Валюты подразделяются на: 1) свободно конвертируемые (их еще называют обратимыми), которые без ограничений обмениваются на любую другую иностранную валюту и свободно переводятся в любые другие государства мира (в частности доллар США, немецкая марка, фунт стерлингов Великобритании, японская йена, французский и швейцарский франки); 2) частично конвертируемые валюты, т.е. которые обратимы не по всем валютным операциям, как обратимые валюты, и не для всех категорий владельцев. К ним относятся валюты таких стран, как Австрия, Бельгия, Дания, Италия, Нидерланды, Норвегия, Финляндия Швеция и др., т. е. большинство западноевропейских стран, которые еще в декабре 1953 г. отменили валютные ограничения для нерезидентов; 3) необратимые (или замкнутые), к которым относятся валюты тех стран, где еще сохраняются полностью валютные ограничения по всем валютным операциям как для резидентов, так и для нерезидентов. К ним относятся валюты развивающихся стран, валюты посткоммунистических государств, начиная от всех бывших стран - членов СЭВ, заканчивая советскими республиками, входящими ранее в СССР, включая Российскую Федерацию.

ВВП — Валовой Внутренний Продукт – совокупная стоимость товаров и услуг, произведенная внутри страны за год

Вексель — долговая расписка, то есть безусловное обязательство уплатить держателю векселя указанную сумму с процентами в указанный в векселе срок. В силу некоторых особенностей обычные векселя не могут обращаться на бирже

Венчур — от англ. venture-рисковать (в достижении чего-то неизведанного) предприятие малого бизнеса, занимающееся опытно-конструкторскими разработками или другими наукоемкими работами, благодаря которым осуществляются рискованные проекты. Венчур бывает внешний и внутренний. Внутренний венчур организуется самими авторами идеи и венчурным предпринимателем. Внешний внешний занимается привлечением средств для осуществления рисковых проектов через пенсионные фонды, средства страховых компаний, накопления населения, средства государства и других инвесторов

Вклад — (англ, deposit, deposit account) - 1) денежные средства, внесенные гражданином в банк в целях хранения и получения дохода в виде процентов. Возвращается вкладчику по первому требованию. Оформляется договором в письменной форме; 2) в широком смысле - вложенные с определенной целью материальные и нематериальные ценности: деньги, имущество, труд, знания, участие, доля и т. д.

Волатильность — изменчивость, величина колебаний цены какой-либо ценной бумаги или рынка в целом

Вторичный рынок — рынок, на котором обращаются ценные бумаги, после первичного размещения (то есть, продажи эмитентом первым владельцам).

Второй эшелон — ценные бумаги, покупка которых связана с повышенным риском, относительно более надежных бумаг «первого эшелона» или «голубых фишек».

Выписка из реестра — документ, удостоверяющий право собственности на ценные бумаги


Г

Гиперинфляция — исключительно быстрый рост цен. ведущий к резкому обесценению денежной единицы, расстройству платежного оборота и к экономическому кризису в стране. Принято считать, что гиперинфляция наступает при росте цен более чем иа 50% в месяц. Однако отдельные специалисты оспаривают такой критерий, полагая, что гиперинфляция не может иметь какого-либо количественного измерителя. Разрушение денежно-кредитной системы, массовое «бегство» от денег есть признак ее наступления. Причины этого явления следующие: обвальное падение производства; разрыв хозяйственных связей; потеря управляемости; чрезмерный дефицит государственного бюджета. Последствия гиперинфляции чрезвычайно губительны: обесценение результатов труда; рост безработицы; снижение инвестиционное активности и др. Наиболее радикальный способ борьбы с гиперинфляцией - восстановление производства, рост его эффективности

Глобализация экономики — одна из закономерностей мирового развития. Неизмеримо возросшая по сравнению с интеграцией взаимозависимость экономик различных стран. Связана с формированием экономического пространства, где отраслевая структура, обмен информацией и технологиями, география размещения производительных сия определяются с учетом мировой конъюнктуры, а экономические подъемы и спады приобретают планетарные масштабы. Растущая глобализация экономики выражается в резком увеличении масштабов и темпов перемещения капиталов, опережающем росте международной торговли по сравнению с ростом ВВП, возникновением круглосуточно работающих в реальном масштабе времени мировых финансовых рынков. Созданные за последние десятилетия информационные системы неизмеримо усилили способность финансового капитала к быстрому перемещению, что содержит в себе, по крайней мере потенциально, способность к разрушению устойчивых экономических систем. Глобализация экономики - сложный и противоречивый процесс. С одной стороны, она облегчает хозяйственное взаимодействие между государствами, создает условия для доступа стран к передовым достижениям человечества, обеспечивает экономию ресурсов, стимулирует мировой прогресс. С другой, глобализация несет негативные последствия: закрепление периферийной модели экономики, потеря своих ресурсов странами, не входящими в «золотой миллиард», разорение малого бизнеса, распространение на слабые страны глобализации конкуренции, снижение уровня жизни и др. Сделать плоды глобализации доступными максимальному числу стран - одна из задач, стоящих перед мировым сообществом.

Годовые проценты — или годовая доходность – это доходность проекта (или депозита, или ценной бумаги), пересчитанная на год, для того, чтобы появилась возможность сравнивать вложения с различными сроками. Например, что лучше: вложить 100 рублей на 3 месяца под 5% или на 8 месяцев под 10%? Если пересчитать эти проценты в годовые, то первый вариант даст на 20% годовых, а второй – лишь 15%.

Голубые фишки — наиболее надежные и самые популярные среди инвесторов ценные бумаги.


Д

Дебитор — (от лат. debitor -должник) - должник, юридическое или физическое лицо, имеющее задолженность организации, учреждению, предприятию (антоним понятию «кредитор»). В качестве дебиторов могут выступать лишь лица, способные быть носителями гражданских прав и обязанностей. В двусторонних договорных обязательствах одно и то же лицо выступает и в качестве дебитора, и в качестве кредитора (например, по договору поставки поставщик является дебитором в обязательстве передать товар и кредитором в обязательстве уплатить деньги).

Девальвация — снижение курса валюты относительно валют других стран.

Демпинг — продажа товаров на рынке по искусственно заниженным ценам, вид недобросовестной конкуренции, способ прорыва на внешние рынки. Цель демпинга - вытеснение конкурента, завоевание внешних рынков. Демпинг может осуществляться как средствами фирмы-экспортера, так и с помощью государства посредством завуалированного субсидирования экспорта. Демпинг - антирыночное действие, поскольку оно противоречит честной конкуренции. Однако не всякие низкие цены следует считать демпинговыми: Если они базируются на снижении издержек производства, то их нельзя классифицировать в качестве демпинговых. Для борьбы с демпингом во многих странах разработаны антидемпинговые законы. Тем не менее между странами часто возникают споры из-за различных методов подсчета цен на внутреннем рынке. Многие страны в целях защиты внутреннего рынка используют антидемпинговые пошлины, обращаются в арбитражные суды. Имеют место случаи, когда страны договариваются о взаимном повышении цен на обмениваемые товары, хотя сама по себе эта мера снижает конкурентоспособность реализуемых товаров, поскольку не является рыночным стимулом роста торговли.

Денежная масса — сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа. Количество денежной массы прямо пропорционально сумме цен товарок и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы. При этом учитывается система взаиморасчетов и взаимоплатежей, а также наличие кредитов, что в каждый данный момент увеличивает или уменьшает денежную массу.

Деноминация — Укрупнение денежной единицы станы. "Отбрасывание нулей", замена денежных знаков, находящихся в обращении, на другие. С тем же названием, но в другом масштабе цен. Например, уменьшение номинала валюты в 1000 раз с соответствующим уменьшением масштаба цен в экономике, естественно. С помощью деноминации часто решаются проблемы обращения денег в основном технического характера.

Деньги — особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров, продукт стихийного обмена и форма стоимости всех других товаров. Сущность ДЕНЕГ проявляется в их функциях: а) мера стоимости - обеспечивает выражение стоимости товаров как оди наковых величин, качественно равных и количественно сравнимых; б) средство обращения - выполняет роль посредника в обращении товаров; в) средство образования сокровищ - эта функция возникает вследствие того, что процесс обращения может быть в силу разных причин прерван. Она требует наличия полноценных денег (золото, серебро); г) средство платежа - при продаже товаров в кредит, при уплате нало гов, земельной ренты и др.; д) мировые ДЕНЬГИ - средство расчетов в международном платежном оборо те между странами. 2) Деньги - это номинальные знаки стоимости, которые замещают вобращении действительные. ДЕНЬГИ - золото и серебро. Они имеют принуди тельный курс и выпускаются государством для покрытия своих расходов

Депозит — денежные средства, размещенные на счету в банке под процент

Депозитарий — организация, занимающаяся учетом прав на ценные бумаги и, иногда, хранящая ценные бумаги, которые существуют в бумажном виде (например, векселя). Права собственности на купленные инвестором ценные бумаги подтверждаются выпиской со счета инвестора в Депозитарии. Периодически депозитарий передает данные о владельцах ценных бумаг в Реестр

Дефицит — недостаточность доходов для поктытия расходов. Может покрываться за счет заимствований, например

Дефляция — от позднелат. deflatio - сдувание уменьшение денежной массы в обращении путем изъятия части избыточных, по сравнению с потребностями денежного обращения, бумажныхденег. Проводится в целях борьбы с инфляцией путем повышения налогов,учетной ставки банков, сокращения бюджетных расходов, стимулирования сокращения кредитов, роста сбережений и т. д.

Дефолт — отказ заемщика исполнить обязательства по уплате суммы долга или процентов

Диверсификация — распределение вложений по различным направлениям. То есть, инвестирование в соответствии с известной пословицей: "не клади все яйца в одну корзину"

Дивиденд — часть прибыли акционерного общества, распределяемая среди акционеров по итогам года. Происходит от слова divide – делить, дележка

Дилер — компания, совершающая сделки на рынке ценных бумаг за счет собственных средств

Дисконт — (от англ, discount - скидка) - 1) в банковской практике - учетный процент, взимаемый банками при учете векселей. Представляет собой разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой при покупке векселя до наступления срока платежа, выраженную в процентах; 2) в практике валютного и товарного рынков (в срочных валютных сделках) скидка с курса валюты по наличным операциям; скидка с установленной ранее цены товара, предоставляемая одному или группе покупателей; 3) в практике фондовой биржи - разница между форвардным курсом валюты (курсом, зафиксированным в момент заключения сделки, но с оплатой по нему в будущие сроки) и курсом при немедленной уплате. Дисконтированием называется также вычисление по формуле сложных процентов, применяемое для определения стоимости денежных средств при расчетах по вкладам, займам, страхованию, амортизации, оценке прибыльности финансовых сделок и т. п.

Длинная позиция — приобретение ценных бумаг, с целью последующей продажи для получения дохода от роста цен.

Дневная торговля — совершение сделок в течение одного торгового дня с целью заработать на внутридневных колебаниях цен.

Доверительное управление — деятельность по управлению активами инвестора. Решения по покупке или продаже ценных бумаг управляющий принимает самостоятельно, но действует в рамках оговоренной при начале управления стратегии.

Договор — (нем. Vertag Kontrakt) - соглашение об установлении, изменении или прекращении прав и обязанностей в отношениях между договаривающимися сторонами. Включает разделы: 1) определение сторон; 2) предмет договора; 3) цена и общая сумма; 4) сроки и поставки; 5) условия платежа; 6) упаковка и маркировка; 7) гарантии продавцов; 8) штрафные санкции и возмещение убытков; 9) страхование; 10) обстоятельства непреодолимой силы; 11) арбитраж. Может включать дополнительные условия по лицензированию, приемке и др. В Гражданском кодексе РФ выделяются и регламентируются следующие виды договоров: об отчуждении имущества в собственность (купля-продажа, мена, дарение); о предоставлении имущества в пользование (об аренде, найме жилого помещения); о выполнении работ (подрядные, научно-исследовательские и др.); об оказании услуг; банковские договоры; посреднические, о производстве денежных выплат при наступлении определенного события; о предоставлении прав на использование изобретений, на которые выдан патент, и др.

Долевая собственность — (англ, portional) - собственность, в которой определены доли ее совладельцев. Согласно Гражданскому кодексу РФ, если доли собственности не определены на основании закона и не установлены соглашением, то считаются равными. Владение и пользование имуществом, находящимся в долевой собственности, осуществляются по соглашению всех ее участников, а при недостижении согласия - в порядке, установленном судом. Доходы от использования имущества, находящегося в долевой собственности, поступают в состав общего имущества и распределяются между участниками соразмерно их долям, если иное не предусмотрено соглашениями между ними. По действующему российскому законодательству каждый участник долевой собственности обязан участвовать в уплате налогов, сборов и иных платежей соразмерно своей доле

Доллар — денежная единица в США, американский доллар. В Канаде обращается канадский доллар; в Австралии — австралийский доллар; восточнокарибский доллар - в государстве Антигуа, который используется также в Гренаде, Доминике и Монтесеррате; в Барбадосе - барбадосский доллар; в Белизе - белизский доллар. Свои отечественные доллары обращаются в Брунее, Гонконге, Зимбабве, доллар на Каймановых островах, в Новой Зеландии, на Тайване, в Тринидаде и Тобаго, в Фиджи и на Ямайке. На мировых валютных рынках все перечисленные виды доллара в названных странах изначально приравнивались и продолжают приравниваться к американскому доллару. Причем кроме доллара, имеющего хождение на Каймановых островах, в перечисленных странах доллар значительно ниже по котировке, чем доллар США. В самих США доллар впервые начал свое хождение в 1788 г. с серебряным содержанием в 24,34 г серебра. Его золотое содержание было определено в 1,6 г чистого золота, затем в 1900 г. оно составило 1,5 г, в 1934г. - соответственно 0,8888 г. Накануне второй мировой войны золотые долларовые монеты были изъяты из обращения и заменены банкнотами в виде денежных знаков ценой в 1, 2, 5, 10, 50 и 100 долларов. На рубеже 40-50-х гг. США отказались от денежного знака достоинством в два доллара.

Доходность — Доход, полученный на вложенные деньги в пересчете на годовые проценты.


Е

Евро — единая валюта государств - членов Европейского союза (ЕС), которую согласно Маастрихтскому договору 1991 г. об экономическом и валютном союзе (ЭВС) было решено в них ввести. Семь стран Европы - Австрия, Бельгия, Ирландия, Люксембург, Нидерланды, ФРГ и Франция согласились отказаться с 1 января 1999 г. от своих национальных валют и перейти на ЕВРО. На первом этапе предусматривается обращение ЕВРО в системе межбанковского сегмента, заменив затем к середине 2002 г. национальные валюты во всех расчетах.

Еврооблигация — облигация российского эмитента, размещенная на европейском рынке ценных бумаг в иностранной валюте.


З

Заявка — документ, подтверждающий желание инвестора приобрести пли продать (погасить) паи или ценные бумаги. Содержит основные параметры возможной сделки – сумму инвестиций, количество ценных бумаг и другие.


И

Имущественный комплекс — совокупность активов, составляющих имущество фонда.

Инвестирование — вложение денег в различные инструменты финансового рынка с целью сохранения или прироста капитала.

Инвестиционная декларация — документ (являющийся, например, частью Правил Паевого Фонда), в котором содержится описание стратегии управления имуществом на фондовом рынке. В инвестиционной декларации описывается, какие ценные бумаги и в каких пропорциях могут приобретаться в портфель под управлением.

Инвестиционная компания — организация, исключительным видом деятельности которой является работа на рынке ценных бумаг собственными средствами и средствами клиентов.

Инвестиция — слово с латинским корнем (investio – одеваю), но означающее сегодня вещи, далекие от одежды. Инвестировать - это вкладывать деньги, то есть тратить их с целью получения в будущем большей суммы, нежели вложенная. Часто Инвестициями называют любые затраты во имя светлого будущего. Например, когда человек напряженно трудится за низкую заработную плату, но с целью получить опыт - это тоже можно назвать инвестициями. Также Инвестициями часто называют и затраты на обучение (личное и персонала организации), на внешний вид, и на многие другие вещи.

Инвестор — лицо, инвестирующее свои деньги.

Индекс — Некий показатель, рассчитываемый на основе цен на акции или другие активы, обращающиеся на фондовом рынке. Поскольку для расчета индекса берутся цены относительно большого количества ценных бумаг, считается, что значение индекса отражает общее состояние фондового рынка (или некоторого его сегмента, если индекс рассчитывается на основании цен на активы в каком-либо сегменте рынка).

Индикатор — какой-либо показатель, характеризующий состояние дел на каком-либо рынке. Например, индекс является индикатором состояния фондового рынка.

Институционные инвесторы, институциональные — Организации, вкладывающие свои капиталы в акции. Это государственные институты, общественные организации, социальные структуры (страховые компании, неджвижимости)

Инструмент — в финансовой сфере это некий механизм, имеющий четко определенные свойства, позволяющие его владельцу достигать запланированных финансовых целей. Инструментами фондового рынка называют: акции, облигации, фьючерсы, опционы и так далее.

Интервал — промежуток времени, в котором, например, управляющая компания осуществляет продажу и погашение паев Интервальных Паевых Инвестиционных Фондов.

Интернет-трейдинг — торговля ценными бумагами через интернет. Осуществляется при помощи специальных программ, предоставляемых брокером своим клиентам.

Инфляция — это когда деньги постепенно теряют свою покупательную способность, то есть за одно и то же количество денег возможно купить все меньше и меньше одного и того же товара. Практически все мировые экономики живут с тем или иным уровнем инфляции, проблемы вызывает только ее чрезмерная величина. Умеренная же инфляция (в пределах нескольких процентов) оказывает на экономику лишь стимулирующее действие. 

Инфраструктура фондового рынка — совокупность различных организаций, обеспечивающих хранение и обращение ценных бумаг, расчеты по сделкам между участниками торгов и другие процессы на рынке ценных бумаг.

Ипотечное кредитование — целевой кредит на приобретение недвижимости, под залог приобретаемого жилья.

Ипотечные ценные бумаги — ценные бумаги, возврат денег по которым обеспечен залогом недвижимости (ипотекой). считаются одним из наиболее безопасных (но и в то же время низкодоходных) вложений.


К

Капитал — совокупность активов, имущества, денежных средств, используемых для получения дохода.

Капитализация — превращение бездоходных ценностей в ценности, способные приносить доход, то есть в капитал. А также стоимость предприятия, которая рассчитывается как суммарная стоимость акций предприятия. Образуется, само собой от слова «капитал»

Квота — 1) доля участия в производстве, сбыте, экспорте или импорте какого-либо товара; 2) стоимость или количественное ограничение импорта или экспорта, вводимое на определенный период времени по отдельным товарам, услугам, странам и группам стран.

Коллективные инвестиции — совместное вложение средств группой инвесторов, например, с использованием таких инструментов коллективного инвестирования, как ПИФы.

Комиссия — плата брокеру за совершение сделок на рынке ценных бумаг. Как правило, измеряется в процентах от суммы сделки или от оборота за какой-либо период.

Комиссия — 1) договор, по которому одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение заключить сделку от своего имени, но в интересах и за счет комитента; 2) в банковской практике плата коммерческому банку за проведение операций, выполняемых по поручению и за счет клиентов

Конкуренция — Отношения между продавцами или между покупателями в рыночной среде; двигатель технологического прогресса и новаторства, стихийный механизм, стимулирующий динамическое равновесие. Конкуренцию называют совершенной при наличии множества независимых участников, при практической недоступности для каждого установления контроля над рынком. Несовершенной считается конкуренция, при которой отдельные экономические агенты или их группы могут определять цены или условия продажи

Консолидация — лат. consolidatio укрепление, уплотнение; кон- + solidus плотный, крепкий, целый. Трансформация краткосрочного займа в долгосрочный или бессрочный

Консолидирующий кредит — кредит, который объединяет или рефинансирует другие кредиты, чтобы уменьшить ежемесячные долговые платежи.

Короткая позиция — продажа взятых взаймы ценных бумаг, с последующей покупкой с целью получения дохода от падения цен.

Котировка — цена спроса или предложения на какую-либо ценную бумагу в торговой системе биржи.

Кредит — предоставление денег заемщику банком или какой-либо другой организацией на определенный срок и под проценты.

Кредиты с плавающей ставкой — кредиты с процентной ставкой по средне- и долгосрочным кредитам, которая не фиксируется на время кредитования, а пересматривается в зависимости от ситуации на соответствующем кредитном рынке. В случае кредита с плавающей процентной ставкой риски несёт заёмщик, так как в ситуации повышения уровня ставки на рынке кредитования в случае с фиксированной ставкой заёмщик будет платить меньше заёмщика с плавающей процентной ставкой, которая будет увеличена.

Кризис — резкий, крутой перелом в текущей экономической, политической или какой-либо еще ситуации. Может сопровождаться с существенным, в разы, снижением котировок на рынке ценных бумаг

Купон — доход, регулярно выплачиваемый эмитентом владельцам облигаций. Раньше, когда облигации выпускались в бумажном виде, на облигации действительно присутствовали купоны, которые отрезались в моменты выплаты процентов (отсюда выражение «стричь купоны»). Сегодня практически все облигации существуют в «безбумажной» форме и доход просто перечисляется в день выплаты на счет владельца облигации. Как правило, купон выплачивается раз в полгода.


Л

Лизинг — долгосрочный прокат имущества, при котором лизинговая компания приобретает имущество, а затем предоставляет его в аренду арендатору, который постепенно погашает задолженность по мере использования имущества. Выделяют лизинг с последующим выкупом имущества и без права выкупа.

Ликвидность — Возможность быстро и без существенных потерь продать финансовый инструмент в случае необходимости. Часто характеризуется величиной «спрэда».

Ломбардное кредитование — кредиты, залоговым обеспечением которых является движимое или недвижимое имущество. При этом банки несут меньшие риски не возврата кредита, так как в случае не платежей по кредиту залоговое имущество будет реализовано в счёт покрытия долгов заёмщика

Льготный период (грейс период) — В общем значении: период времени, предоставляемый в большинстве контрактов и страховых полисов, в течение которого контракт не отменяется и не считается нарушенным даже в случае просрочки платежа. Кредитные карточки: количество дней между моментом использования кредитной карточки и платежом по ней, когда проценты не взимаются. Большинство банков предоставляет владельцам кредитных карточек льготный период длительностью 25 дней, но другие банки могут предоставлять льготный период иной продолжительности


М

Маржа — величина, выражающая разницу между двумя определенными показателями. Например, между выручкой и себестоимостью. На рынке ценных бумаг это чаще всего разница между рыночной стоимостью ценных бумаг и полученной под них ссудой (так называемое «плечо»).

Медведь — спекулянт, зарабатывающий на падении котировок на фондовом рынке.

Мусорные облигации — (от английского junk bonds) – облигации компаний уровень задолженности которых очень высок, или финансовое положение которых неустойчиво. Как правило, эти облигации имеют повышенный уровень доходности, но инвестиции в них связаны с существенным риском.


Н

Надбавка — наценка на стоимость пая, взимаемая агентом или управляющей компанией при приобретении пая. Не может превышать 1,5% от стоимости пая.

Налоговый агент — в соответствии с Налоговым Кодексом РФ, организация, выплачивающая доход физическому лицу, обязана удержать и перечислить в бюджет налог на доходы физического лица.

Номинал облигации — Часть общего объема эмиссии, приходящаяся на одну облигацию. Заемщик обязуется вернуть именно эту сумму, плюс проценты. Чаще всего в России встречаются облигации с номиналом 1000 рублей. Номинал акций означает часть уставного капитала, приходящуюся на одну акцию. Но в отличие от облигаций, возвращать ее никто не обязан.


О

Облигация — Долговая ценная бумага, удостоверяющая право на получение всей суммы долга при наступлении срока погашения облигации, а также на регулярное получении процентов на сумму долга. 

Овердрафт — банковский кредит, который выглядит как возможность тратить с текущего счета больше, чем есть в наличии. То есть, овердрафт берется в любой момент в случае необходимости и гасится при первой возможности. Как правило, максимальный срок овердрафта невелик.

Опцион — контракт, по которому одна сторона обязуется купить (опцион «пут») или продать (опцион «колл»), оговоренное количество ценных бумаг по оговоренной цене. А вторая сторона («держатель опциона») имеет право этим обязательством воспользоваться. Держатель платит за возможность использовать опцион премию, которая, по сути, и является ценой опциона.

Оценщик — организация, оценивающая рыночную стоимость имущества, составляющего активы фонда. Действует на основании лицензии. Закрытые ПИФы должны обязательно заключать договор с оценщиком для ежегодной оценки стоимости активов.


П

Пай — ценная бумага, свидетельствующая о праве ее владельца на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

Пассив — обязательства организации, источники средств для финансирования деятельности.

Пенсионный фонд российской федерации (пфр) — Самостоятельное финансово-кредитное учреждение, созданное в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в Российской Федерации. ПФР и его денежные средства находятся в государственной собственности Российской Федерации. ПФР обеспечивает целевой сбор и аккумуляцию страховых взносов, взыскание с работодателей и граждан, виновных в причинении вреда здоровью работников, сумм государственных пенсий по инвалидности; контроль с участием налоговых органов за поступлением в ПФР страховых взносов и др.

ПИФ - Паевый инвестиционный фонд — в терминах Закона «Об инвестиционных фондах», ПИФ – это имущественный комплекс без образования юридического лица. ПИФ – это сумма средств различных вкладчиков (или пайщиков фонда), переданная в доверительное управление лицензированной управляющей компании. Доля каждого вкладчика в имуществе фонда определяется количеством приобретенных им паев фонда.

Плечо — см. Маржа

Погашение пая — выплата управляющей компанией или агентом владельцу пая стоимости его доли в имуществе фонда

Портфель ценных бумаг — совокупность ценных бумаг различных эмитентов принадлежащих одному инвестору.

Правила фонда — обширный документ, описывающий основные принципы управления активами ПИФа. В частности в Правилах описывается, в какие активы будет инвестировано имущество фонда, какие расходы Управляющая компания вправе покрывать из имущества фонда, какие комиссионные взимаются с пайщиков при покупке или продаже паев, где можно купить и продать паи и многое другое. По сути, Правила Фонда являются договором доверительного управления имуществом фонда.

Прибыль — Ключевой результат предпринимательской деятельности, доход, остающийся после вычета из выручки всех производственных и торговых затрат. Различают прибыль валовую, исчисленную до уплаты налогов и чистый или располагаемый доход

Приватизация — передача государственного имущества в частные руки, например, посредством продажи акций на аукционе или в рамках публичного предложения.

Проспект эмиссии — документ, сопровождающий выпуск ценных бумаг. Подробно описывает финансовое состояние и положение дел в компании на момент эмиссии, а также содержит все параметры выпуска ценных бумаг (такие как количество ценных бумаг, номинал, способ определения цены размещения и другие). Подлежит государственной регистрации.

Профицит — превышение доходов над расходами. Позволяет досрочно гасить долги и создавать Стабилизационные фонды

Процент — от латинских слов pro centum, «за сто». Означает сотую долю чего-либо. Правда если дословно переводить с американского то получится «на цент». Например, доход, приходящийся на каждый цент, то есть в тех же сотых долях доллара.


Р

Рантье — Собственники капитала, живущие на проценты

Регистратор — специализированная организация, отвечающая за учет прав владельцев паев. Выдает пайщикам документы, подтверждающие наличие паев на счетах владельцев.

Реестр — Список владельцев ценных бумаг эмитента, который ведет специализированная организация - реестродержатель. Права по отношению к эмитенту имеют только лица, зарегистрированные в реестре.

Рейтинг — некая оценка, отнесение к какому либо классу, категории. Существуют компании, которые разрабатывают рейтинги надежности ценных бумаг, эмитентов и т.д. Наиболее известные из них - это международные рейтинговые агентства Standard&Poors, Moody's и Fitch IBCA. Рейтинги этих компаний признаются международными финансовыми институтами.

Рейтинговое агентство — организация, занимающаяся расчетом и публикацией рейтингов.

Рента — экономическое понятие, означающее непрерывный поток доходов, часто в виде процентных платежей от сданного в аренду имущества.

Рентабельность — дословно – способность приносить доход. Показатели рентабельности рассчитываются как отношение полученных доходов к различным факторам (к продажам, к размеру активов, к размеру основных фондов и так далее)

Рефинансирование кредитов — погашение задолженности по одному или более кредитам за счет одновременного получения нового кредита. Данная схема удобна в случае, когда ставки по ранее выданным кредитам выше, чем ставки по кредитам, предлагаемые на рынке в настоящее время, то есть выгоднее взять новый кредит под меньшие проценты и погасить за счет него ранее полученный кредит, чем продолжать выплачивать большие проценты.

Риск — мера неопределенности результата какого-либо мероприятия, то есть вероятность исхода событий, отличного от ожидаемого.

РТС — Российская Торговая Система. Одна из крупнейших российских бирж, торгующих ценными бумагами российских компаний.

Рэнкинг — английский корень слова – rank – означает «ряд, линия, шеренга». Рэнкинг – это выстраивание в ряд, в шеренгу по какому-нибудь, часто формальному показателю. В отличие от Рейтинга, где показатели могут быть очень сложными, в основе Рэнкинга лежит что-то очень простое. Если взять, к примеру, банки, то Рэнкинг может быть на основе размера чистых активов, например. Или уставного капитала, или еще какой-нибудь цифири из банковской отчетности.


С

Сальдо — (от итал. saldo - расчет, расплата, остаток) — в самом общем виде сальдо - это разность между суммой всех денежных поступлений и суммой всех денежных расходов за определенный промежуток времени (день, месяц, квартал, год). В бухгалтерии сальдо - разность итоговых сумм дебетового и кредитового оборотов. Различают сальдо на начало периода - начальное сальдо и на конец периода — конечное сальдо. В зависимости от того, каким является начальное сальдо - положительным (дебетовым) или отрицательным (кредитовым) - оно при определении конечного сальдо добавляется либо к дебетовому обороту, либо к кредитовому. В международных торговых и платежных расчетах сальдо - разность итоговых сумм между экспортом и импортом (сальдо торгового баланса), между поступлениями в данную страну денежных средств и платежами в зарубежные страны (сальдо платежного баланса). Последние годы Россия имела положительное сальдо торгового баланса и отрицательное - платежного баланса. США, наоборот, многие десятилетия имеют отрицательное сальдо торгового баланса и положительное сальдо платежного баланса.

Сбалансированный портфель — 1) оптимальная диверсификация деятельности коммерческой организации, которая обеспечивает наиболее высокую прибыль при прочной надежности и ликвидности; 2) совокупность пакетов ценных бумаг (акций, облигаций, закладных и т. д.), которая в целом дает высокий доход при минимальном риске потерь, превышающих доход.

Сбережения — часть доходов, которую не планируется потратить в ближайшем будущем на предметы потребления. Может быть инвестирована на рынке ценных бумаг с целью получения дополнительного дохода.

Себестоимость — денежное выражение затрат на производство и реализацию единицы продукции. Выступает качественной характеристикой деятельности производителя, показателем конкурентоспособности. Включает в себя: затраты на сырье и материалы; оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизацию основных фондов; прочие расходы. Затраты делятся на прямые, т. е. непосредственно относящиеся на себестоимость конкретных видов продукции, и косвенные, связанные с производством в целом и относимые в определенной пропорции на себестоимость продукции (например административно-управленческие расходы). Состав затрат, включаемых в себестоимость, определяется нормативными актами. В России действует Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992г. «Об утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ и услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли». В каждой отрасли имеются свои специфические особенности при калькуляции себестоимости выпускаемой продукции.

Сегмент — часть, кусок, доля. Например, доля рынка.

Скидка — вознаграждение управляющей компании, которое может удерживаться из стоимости пая при его погашении управляющей компанией или агентом. Не может превышать 3% от стоимости пая. Часто размер скидки зависит от времени владения паем (например, если пай был куплен более года назад, скидка не взимается, а если менее – то взимается)

Скоринг физических лиц — статистический метод оценки риска кредитования, основанный на различных характеристиках клиентов, таких как личный доход, возраст, семейное положение. проводится банком после заполнения клиентом первичных документов для приобретения кредита

Спекуляция — совершение сделок на рынке ценных бумаг с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний цен (например, в течение дня, недели, месяца). То есть, в отличие от стратегического инвестора, Спекулянт не предполагает держать бумагу в портфеле более-менее значительное время.

Специализированный депозитарий — организация, отвечающая за хранение и учет активов, принадлежащий паевому фонду. Кроме хранения, также осуществляет превентивный контроль за соблюдением управляющей компанией Правил Фонда, то есть может запретить проведение сделок, не соответствующих инвестиционной политике, записанной в Правилах Фонда.

Спред — (или спрэд?) – разница между ценами покупки и продажи ценных бумаг в данный момент времени. Фондовый рынок в этом смысле сильно отличается от обычного магазина. Мы здесь вынуждены покупать по ценам продажи и продавать по ценам покупки. Разница между этими ценами может быть очень существенной – от 0.2% до 50%, а то и более...

Ставка процентов — размер процентной ставки на вложенные средства. Как правило приводится из расчета на год (годовая ставка процента) для того, чтобы можно было сравнивать доходность инвестиций с разными сроками. Чтобы узнать, на сколько процентов изменится вложенная сумма за период времени, отличающийс